#Finsubito news dalla rete – Da Citigroup un certificato con maxicedola del 35% e barriera capitale al 40%

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Il certificato ISIN XS3127841222 offre una maxicedola lorda fino al 35%, con data di rilevazione fissata al 22 ottobre 2026. Lo strumento prevede una barriera capitale e una barriera cedolare entrambe poste al 40%, applicate a un basket di società multi-settoriale. Oltre alla maxicedola iniziale, il prodotto eroga premi condizionati mensili pari allo 0,22% (anche qui la barriera cedolare è al 40%).

Il prodotto – potenzialmente utile per chi mira a posticipare minusvalenze ed opera con un intermediario a compensazione immediata – si caratterizza dunque, oltre che per la maxicedola del 35% anche per una barriera estremamente profonda.

Maxicedola fino al 35% con il certificato Citigroup

Il certificato emesso da Citigroup (ISIN XS3127841222) è strutturato su un basket di grandi player operativi in settori chiave: Leonardo, STMicroelectronics, Stellantis e UniCredit.

Lo strumento presenta un valore nominale di 1.000 euro e scadenza al 29 settembre 2031. L’elemento di maggiore attrattiva è rappresentato dalla maxicedola lorda pari al 35% del nominale (350 euro), incassabile già a ottobre. Infatti, la rilevazione per l’attribuzione della maxicedola è fissata a giovedì 22 ottobre 2026, con stacco del premio previsto pochi giorni dopo (il certificato quota cum cedola fino alla chiusura di giovedì 22 ottobre).

Barriere nel certificato maxicedola di Citigroup

Citigroup ha stabilito una barriera capitale europea posta al 40% dei livelli iniziali di fixing, rilevabile esclusivamente alla scadenza del certificato (barriera europea). Tale soglia garantisce la protezione del capitale investito anche in presenza di un calo dei corsi azionari dei sottostanti fino al 60% rispetto ai valori iniziali.

Oltre alla protezione del capitale, il certificato prevede l’erogazione di una maxicedola lorda di 350 euro a ottobre, seguita da cedole mensili condizionate pari a 2,20 euro. Sia la maxicedola sia le cedole successive vengono corrisposte solo se, alla rispettiva data di rilevazione, tutti i titoli sottostanti quotano a livelli superiori alla barriera cedolare, anch’essa fissata al 40% dei valori iniziali.

Qualora tale condizione non dovesse verificarsi, la maxicedola e le cedole mensili non vengono erogate, ma accumulate a memoria: l’emittente trattiene temporaneamente tali importi e li corrisponderà in futuro, non appena i prezzi dei sottostanti risulteranno nuovamente superiori alla soglia barriera.

Richiamo facoltativo da parte dell’emittente

Nel certificato con maxicedola Citigroup ha prevista la possibilità, non l’obbligo, di richiamare anticipatamente il certificato (softcallable), estinguendolo prima della scadenza. In caso di esercizio, l’emittente rimborsa il valore nominale e paga tutte le cedole maturate alla data di esercizio.

Se non si ha l’esercizio del richiamo anticipato, a scadenza possono verificarsi i seguenti scenari:

1. Prezzi sottostanti superiori alle barriere: Il certificato rimborsa il valore nominale e paga le cedole maturate (quindi sia in caso di rialzi, che movimenti laterali o ribassi fino al 60%),
2. Prezzi inferiori ad entrambe le barriere: Il rimborso del valore nominale segue l’andamento del sottostante worst-of ed il certificato non paga le cedole.

I valori da monitorare

Di seguito la tabella che espone i valori iniziali e le barriere per verificare il diritto al pagamento della maxicedola, delle cedole mensili e al rimborso del valore nominale.

Trattamento fiscale dei redditi percepiti con il certificato maxicedola

Per gli investitori che hanno accumulato minusvalenze pregresse nel proprio “zainetto fiscale”, i certificati dotati di maxicedola possono offrire un’opportunità di ottimizzazione fiscale, in particolare quando si utilizza un intermediario che applica la compensazione automatica e immediata delle perdite. In questa situazione, l’importo percepito dalla maxicedola può essere compensato con le minusvalenze riportabili, riducendo o addirittura azzerando l’imposta dovuta sul rendimento.

Se lo “zainetto fiscale” è sufficientemente ampio, la maxicedola può diventare di fatto neutrale dal punto di vista tributario. Una volta staccata la cedola, l’investitore si trova davanti a due possibilità:

• Vendita sul mercato secondario: dopo il pagamento della maxicedola, il prezzo del certificato tende ad adeguarsi, scendendo di un importo simile a quello della cedola erogata. Se il titolo viene venduto a un valore inferiore rispetto al prezzo di carico, si genera una nuova minusvalenza realizzabile, che può essere utilizzata per compensare futuri guadagni e, di conseguenza, posticipare di quattro anni la scadenza fiscale delle perdite accumulate;
• Mantenimento fino a scadenza: l’investitore può optare per la detenzione del certificato fino alla sua naturale scadenza, con l’obiettivo di incassare le cedole periodiche (es. trimestrali) e recuperare il valore nominale, a condizione che i prezzi dei sottostanti non scendano al di sotto delle rispettive barriere di protezione.

Messaggio promozionale con finalità di marketing – I certificati sono prodotti complessi. Il capitale investito è a rischio di perdita. Tutti i rendimenti indicati sono lordi, con tassazione al 26%. Prima di prendere ogni decisione di investimento verificare di aver visionato prospetto informativo e compreso il funzionamento dei certificati e i rischi associati all’investimento. Ricordiamo anche che con i certificates l’investitore è esposto al rischio emittente. Le cedole sono condizionate, nel caso in cui uno o più sottostanti si trovassero sotto barriera i premi non saranno pagati.